一篇文章了解2022年钢铁走势不看就亏

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年上半年和下半年,国内钢材市场表现各异,上半年是高供给、高需求、钢价大幅冲高之后回落,下半年是供给收缩、需求趋弱,三季度钢价高位震荡,四季度大幅下跌。

年,宏观政策要求“稳字当头,稳中求进”,国内钢材市场消费量将保持平稳增长态势;钢铁产量释放仍将受到一定的制约。原料价格高位震荡,钢材延续高成本生产态势。预计全年钢价将呈前高后低走势,普通热轧钢材均价将低于年。

钢铁产量释放仍将受到一定制约

根据中央经济工作会议明确提出的“各方面要积极推出有利于经济稳定的政策”这一要求,年国家不会采取类似于年的压产政策。但根据年国家多次强调的“先立后破”的要求,在钢铁行业已经“立”下的政策和法规,如新版产能置换办法、去产能“回头看”督查对违法违规新增产能的查处、环保相关要求以及超低排放改造等还将继续推行和实施。此外,在“十四五”规划中已经确定的“单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别比年降低13.5%和18%”目标将按进度推进。预计年我国粗钢产量在10.4亿吨左右,与年基本相当。考虑到一季度的秋冬季错峰生产和冬奥会限产的影响,全年产量前低后高。

钢材出口量将同比下降,进口量将保持相对高位

自年8月1日我国钢材出口退税全部取消之后,我国钢材出口量呈逐月下滑态势,9-11月份连续三个月出口量保持在万吨以下。预计年我国钢材出口在万吨左右,同比下降10%左右;钢材进口万吨左右,同比基本持平。

我国已经在东南亚、中东等地区通过国际钢铁产能合作等方式,建立了相对稳定的钢坯进口来源,这将支撑我国钢坯进口量保持高位。预计年我国钢坯进口量将在1万吨左右,较年增长9.3%左右。

国内钢材市场需求将保持平稳增长态势

中央经济工作会议要求“政策发力适当靠前”。从拉动经济增长的“三驾马车”来看,消费需求相对稳定但容易受到区域性疫情防控的影响;外贸出口在经历了年21.2%的增长之后,继续增长的空间有限,短期发挥稳定经济大盘作用的主要是投资。

我国房地产开发投资将逐步走出低谷。中央经济工作会议明确要求,因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。目前已经出台的政策和措施有:改善房地产融资环境,按照法制化原则稳妥推进部分房地产企业债务风险化解处置,房地产并购贷款不计入“三道红线”,下调贷款市场报价利率(LPR)五年期利率0.05个百分点。预计年房地产开发投资同比基本持平。

在适度超前开展基础设施投资政策要求下,基建投资增速有望回升。一方面基建资金来源有保障,年四季度发行的1.2万亿元地方政府专项债券资金,将与今年新发行提前批1.46万亿专项债额度形成叠加效应,提振了有效投资。另一方面“十四五”规划提出了一批聚焦新发展阶段的重大工程项目,既包括新能源、新材料、物联网、特高压、数字化等新基建增量项目,还有大量新型城镇化建设、交通水利重大工程、区域协调互联互通等基础设施建设密集落地。预计年基建投资增幅将提升至6%左右,比年提高5.6个百分点,一季度乃至上半年的投资强度可能会更大,钢材需求前高后低。预计年国内市场粗钢消费量在10亿吨左右,比年的9.9亿吨增长1.6%。

钢铁生产企业仍将处于高成本运行态势

年我国钢铁产量将与去年基本相当,但将高于去年下半年。随着世界经济的进一步恢复,海外钢铁产量还将继续上升,并推动对钢铁原料的需求,而国际主要矿石供应商新增产量有限,全球铁矿石供求关系总体偏紧。

年我国煤炭供应将有所缓解,炼焦煤进口有望恢复增长,为焦炭产能释放提供了资源保障。但是,环保降碳和淘汰4.3m以下焦炉等政策仍将制约焦炭生产,预计年国内焦炭市场价格高位震荡运行。

货币政策稳健趋宽松,预计下半年资金供应谨慎乐观

中央经济工作会议要求稳健的货币政策灵活适度,保持流动性合理充裕。1月17日央行下调MLF利率和逆回购利率0.1个百分点,1月20日全面下调LPR。此外,央行释放出宽松信号。

值得注意的是,从年12月议息会议之后,美联储释放出强烈的退出购债和加息信号。市场不断调高其年的加息次数预期,并且开始预期缩表,或将对全球流动性产生不利影响。

综上分析,年我国钢铁产量前低后高,市场需求前高后低,钢价高点将出现在上半年,下半年将以震荡调整为主,全年普通钢材均价将低于年。




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