一年时间,螺纹钢涨了92,铁矿石却涨了

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年的钢铁板块真是让人刮目相看,短短5个多月的时间,板块平均涨幅达到了24%,在A股板块涨幅中排名第三。

钢铁板块出现大涨的原因,除了受碳中和政策利好之外,还受益于从去年三月份开始,钢材价格出现的暴涨。螺纹钢期货用了一年的时间,价格从元涨到了现在的元,涨幅达到92%。

前有钢材价格暴涨的牵引,后有碳中和政策的驱动。一时间钢铁股成了A股的宠儿。就在钢铁股被炒上天的时候,财报翻译官发现,生产钢材的原材料-铁矿石的价格,也出现了暴涨,而且涨幅比螺纹钢多了35%。

螺纹钢的价格涨了92%,铁矿石的价格却涨了%,钢企的利润是否在缩水呢?如果利润在缩水,后市钢铁股的价格还会大涨吗?如果钢铁板块持续大涨,又有哪些钢铁股票在未来会有更好的表现呢?

下面翻译官将为大家,详细讲解这三个问题。

钢企的利润是否在缩水?

原材料价格的涨幅,高于产品销售价格的上涨,企业的利润肯定是会缩水的。翻译官找来钢铁板块市值排名前三的公司,通过对比公司年的年报数据,就能清楚地知道钢企的利润率是否在缩水。

我们先剔除太钢不锈,因为该公司是做不锈钢的,和钢坯、螺纹钢还有一定的差别。

所以,我们用宝钢股份、包钢股份、鞍钢股份的毛利率,进行对比。

宝钢股份的毛利率,从年开始就出现了下滑。

包钢股份的毛利率,也是从年,开始出现了下滑。

同样,鞍钢股份的毛利率,也在年,出现了下滑。

通过A股三家最大钢企的毛利率对比数据我们发现,虽然钢材价格出现了大涨,但由于原材料-铁矿石的价格涨幅更多,钢企的利润是在缩水的。

钢材中热卷的价格在年时就已经上涨了67%。

而包钢股份年的净利润却降低-26%,这足以说明钢企的利润在缩水。

后市钢铁股的价格还会大涨吗?

很多粉丝最关心的,是钢铁股会不会持续上涨?

涨跌不是用嘴吹出来的,而是通过数据对比得来的。其实,本轮钢铁股的大涨,主要还是因为碳中和政策的利好。而碳中和概念的四驾马车分别是电力、有色、钢铁、煤炭,我们只要对比这四个板块的财务数据,就能知道钢铁股后市的表现。

下图是翻译官做的,四个板块的平均数据对比图。

所谓平均市盈率,就是该板块内所有股票,市盈率的平均数。其它两个平均数,也是用同样的算法得来。

通过平均值比较我们发现,虽然钢铁板块的利润在缩水,但板块平均情况要优于有色板块和电力板块,但仅次于煤炭板块。

所以,未来在碳中和概念的推动下,钢铁板块有继续上涨的可能性。但是,一定要选择那些业绩优质的钢铁股票,否则也很难获利。

哪些钢铁股票在未来会有更好的表现?

今天翻译官给大家调研的钢铁股是方大特钢,在对比时翻译官会拿八一钢铁做参照对象。之所以拿八一钢铁做参照物,有两个原因。一是因为八一钢铁的主营业务,和方大特钢的主营业务都有螺纹钢,业务相同才有可比性。二是因为八一钢铁是螺纹钢企业中,涨幅最大的一家。(财报翻译官不推荐任何股票,只用通俗易懂的语言,翻译上市公司的财报)

年方大特钢涨了38%,而八一钢铁涨了63%,同样是做螺纹钢的企业,为什么八一钢铁的涨幅会更多呢?下面我们进入主题……

方大特钢是一家集炼焦、炼铁、炼钢、轧钢生产于一体的钢铁联合企业,公司55%的收入都来源于螺纹钢的销售。

在年末的时候,公司库房里留有钢材存货13.亿。而在年螺纹钢的价格涨了35%,如果把仓库里的钢材,都按现在的价格卖出去的话,净利润将提升35%。

而同期八一钢铁的库存为32亿,也许这就是八一钢铁,在今年能有如此涨幅的第一个原因。产品价格上涨,谁有存货谁就牛。

年,公司生产钢材.74万吨,实现营业收入.01亿元,归属于上市公司股东的净利润21.4亿元。

年一季度归母净利润为5.5亿,同比增长了%。

我们再看看方大特钢近十年,净利润的增长情况。

方大特钢的净利润,在年开始发生了质的飞越。在连续增长了两年后,在年出现了回调。年的净利润同比增长了26%,这个增长率比宝钢股份、包钢股份、鞍钢股份要强很多。

我们再看看八一钢铁的,近十年净利润变化情况。

客观地说八一钢铁在过去十年的业绩表现真的很糟糕,十年里有两年出现巨额的亏损,去年虽然实现增长,但和过去也比不了。相比之下,方大特钢近十年的业绩表现,要好很多。

下面我们看看方大特钢的流动比率数据,流动比率如果是1的话,说明公司的流动资产和流动负债相等。举个例子,如果公司的流动资产有万,流动负债有万,流动比率就等于1。这说明,如果公司把流动资产都变现了,刚好够还今年的债务。

所以,理论上流动比率最好大于2,否则这家公司的财务状况非常危险。

方大特钢的流动比率近些年来一直是增长的,这说明公司的短期负债在减少,流动资产在增加,这是一个健康的表现。年的流动比率为2.3,这说明公司的流动资产,是一年内到期债务的2.3倍。财务安全边际非常大,财务状况非常健康。

而八一钢铁的流动比率非常的差,年的流动比率只有0.48。这说明公司有48元的流动资产,就有元需要在今年偿还的短期负债,这是非常可怕的事情。除非公司的产品周转速度够快,否则未来的风险会很大。

通过对比两家公司的财务数据,翻译官觉得无论是近期的净利润增长情况,还是公司的财务状况,方大特钢的数据都更胜一筹。在未来方大特钢,一定会有更好的表现。

虽然近期钢铁股成为A股的宠儿,但很多钢企的毛利率在不断的下滑,利润也在不断的缩水。如果,一定要选择钢铁股,翻译官建议买入那些,近些年净利润在增长,财务状况健康的股票。

毕竟只有当海水退潮的时候,你才能发现那些人在裸泳的人。




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