年以来，废铝精废差一直处于低位，很多铝加工企业原材料在废铝和A00铝锭之间更多偏向于选择铝锭，程度上加速了铝锭的去库。二季度铝价扶摇直上，沪铝涨破元/吨，并且还在不断刷新近年新高，在铝价如此涨势之下，下游铝加工企业目前行业现状如何？废铝在下游铝加工企业应用情况如何？精废差低位运行状态会持续多久？接下来的废铝价格和铝锭价格将如何演绎？铝灰入危后给铝行业带来的影响，针对以上情况上海钢联电子商务股份有限公司分析师带领的项目小组成员共15人（包括铝行业咨询专家、投研机构、上下游实体企业）于年5月17日-5月22日期间对山东地区废铝产业进行调研。 山东省作为电解铝及铝加工大省，当地的铝锭供应及铝锭消费情况备受 企业A 企业介绍：该企业位于山东省济南市历城区，是千万吨规模的钢铁大厂，并于年6月底全部停产。后转型新材料、现代城市服务、军工产品等。另外转型升级后，之前一直做的复合合金、硅锰合金、硅铁等也正常生产，铝方面，目前一个月采购-吨左右铝锭、铝线。 企业观点：前期大宗商品价格大涨，整体来看对企业的影响不大，企业自身也有贸易板块的业务，但贸易只是一种形式，对企业生产来讲影响有限。另外企业转型升级进展顺利，后续有介入其他行业的可能，虽然原材料价格上涨较快，但是其下游接受度还可以，产品涨价下游认可度较高。原材料的上涨并没有影响企业的订单。 企业B 企业介绍：该企业位于山东省邹平市，是全市全力打造亿级铝产业集群中的重点单位，紧邻济南空港、青岛海港、济青高速，交通便利。该企业主要生产铝板带，年产能60万吨。原材料主要是魏桥的铝水和一系、三系的废铝，复化锭也正在考虑。 企业观点：企业今年的下游订单饱和，当前铝价过高，导致原材料采购较有压力，目前当地电解铝产能转移到云南，导致当地铝加工企业铝水供应不足，对企业的影响较大，现在只能添加废铝来进行补充，但是要求废铝的成分比较好，同时添加废铝也能起到的降温作用。目前由于铝价的波动太大，导致废铝不好采购，现在的废铝精废差也处于一个比较低的位置，会适当的买一部分铝锭来替代废铝。乐观情况下的废铝的使用占比可以达到30%左右，具体的占比情况受市场废铝采购因素而限制。 企业C 企业介绍：该企业位于山东省邹平市，年生产加工铝合金工业型材10万吨，铝合金深加工产品1万吨，有年产15万吨的熔铸车间和14条挤压生产线、科研中心、综合办公楼、专家公寓、职工公寓、职工餐厅及其他公用辅助设施。随着企业规模不断扩大，该公司固定资产达15亿元，年销售额30亿元以上。公司主要设备有的自动熔铸炉5组、挤压生产线14条(10MN、14.5MN两条生产线、20MN两条生产线、26MN两条生产线、36MN两条生产线、45MN、55MN、75MN、90MN、MN)、以及与之配套的辅助设备、8台龙门式搅拌摩擦焊、11台加工中心和3台的机器人自动焊接设备等。 企业观点：该企业相关负责人表示，当前原料行情波动较大，但下游反应平淡，我们可以利用原料和产品的价格转移价差，企业做的产品基本上都是，加工费基本上都在元/吨，基本上可以覆盖铝价的涨跌，所以受影响较小。另外合金加工生产以及订单都可以，价格大涨对企业影响不大。企业废铝这一块都是内循环，厂区基本不压库存，以销定产，虽然铝价很高，但是下游订单基本上排到8月份了，下游订单很好。 企业D 企业介绍：该企业是一家生产经营棒材、板材、线材、型材、汽车铝合金轮毂五大产品为主的大型现代化综合企业，拥有十个工业园，下辖十几家子公司，员工一万多人，是国内规模大的铝合金材料生产基地之一，综合产能超过万吨，产品广泛应用于交通运输、工业产品、电子产品、电力产品、建筑、装饰等领域。 企业观点：该企业相关负责人表示，目前铝价这么高，对他们的销售没有影响，企业的下游客户对他们的认可度很高，订单受限较小。另外，企业不做库存，基本都是以销定产。企业直接对接下游企业，贸易商合作的很少，订单良好产销平衡。当前原材料紧缺，企业不会因为市场价格变动受影响，因为企业直接用铝水，赚取中间加工费。废铝方面，目前外购的废铝基本上没有，基本上是下游返厂料，废铝换棒的形式，目前换棒的加工费在元/吨，此外企业接手了10万吨的铝模板，其中一部分重融做棒。 企业E 企业介绍：该企业为一家大型综合性的铝加工企业，目前拥有22条铸轧线、5台冷轧线、14条箔轧生产线，具备年产铸轧板材20万吨、冷轧板材20万吨、铝箔12万吨生产能力，主要产品为药用箔、家用箔、容器箔、装饰箔、电池箔、电缆箔等。的产品、的技术、的服务，赢得了客户的支持与，公司产品远销全球60多个国家和地区，与业内主要用户建立了紧密的合作关系。 企业观点：该企业相关负责人表示，目前原材料紧张，铝价过高对他们销售来讲影响不是很大，现在都是向加工费要利润，上下游铝价共享，基本都是靠加工费的调整改变策略。目前上下游都差不多，行情看弱的几率较小，大家都比较看好长期行情。企业按需生产为主，下游订单充足。原材料方面，以魏桥的铝水为主，现在在逐步添加废铝进行补充，魏桥转移的万吨电解铝产能对当地的铝加工企业影响较大，迫使周边的企业更多的使用废铝和铝锭来进行补充铝水的不足，使用废铝占比在30%左右。现在废铝采购压力较大，市场回收商看涨情绪较高，不愿意出货，且下游竞争较为激烈，很多地区企业有着废铝的税收优惠政策，这样一来采购竞争力就比不过那些有政策优惠的地区。目前企业也正在申请税收政策优惠当中，在后期的废铝采购当中也能有的竞争力。 企业F 企业介绍：该园区规划占地亩，一期项目规划占地亩，截至目前，完成投资63亿元，12个项目建成投产，铝深加工能力万吨。今年以来，已接待客商考察60余批次，组织招商活动10余次，新签约入驻河北宜宾铝合金丝网等项目3个。力争到年，打造成为入驻企业35家以上、铝深加工能力超过万吨、产值突破亿元的大型铝深加工产业聚集区 企业观点：该园区负责人表示，目前园区服务配套，基础设施建全，政策比较优惠，今年该地区规划万吨再生铝项目，后期废铝使用量会大幅上涨。某铝企电解铝产能转移，该再生项目正好可以填补空缺，另外企业也招商做废铝破碎、分拣的企业，欢迎来投资。 企业G 企业介绍：该企业成立于2年，现拥有境内外控股公司10余家，总资产80亿元，员工近人，是一家集烧结、炼铁、炼钢、轧钢、金属磨料、发电、制氧等为一体的钢铁联合企业。公司现年产钢万吨，材万吨，拥有2座T炼钢转炉，2座TLF炉，及配套连铸连轧生产设备。主要产品有方坯、矩型坯、热轧带钢、铸钢丸（砂）、槽钢、角钢等优特钢。 企业观点：该企业负责人表示，目前为后期转型升级做准备，企业把钢铁产能置换给了日照钢铁，目前开始涉足再生铝行业，50万吨再生铝项目总规划，一期建成20万吨，总产能涉及铝合金锭、铝棒、铝板带以及废铝回收等，全产业链条。而且企业有自己的报废汽车拆解公司，企业循环利用，但是废铝占比不高，拆解下来的铝不够用，多数原料需要外采。目前已经在烘炉阶段，预计6月中旬炉合金锭就能够出来了。销售问题不大，现在企业主要问题在采购废铝方面，目前企业了解到的情况是目前废铝采购竞争较为激烈。 企业H 企业介绍：该企业位于山东省临沂市号有“铝型材小镇”之称的册山镇南同沂庄，主要是以再生铝棒为主，涉及产能在10万吨。 企业观点：该企业相关负责人表示，企业主要是生产再生铝棒为主，目前做的再生铝棒铁含量在0.25%，原材料还是以废铝为主，少量铝锭。目前企业废铝原料供应不足，主要是由于铝价大幅上涨，废铝回收商看涨情绪较高，出货都是高价出货。铝棒销售方面，基本都是快进快出，成品也不压库存，产品都是直接出给下游厂家，背靠背都是和下游企业商量，以销定产。受原材料供应紧张影响，目前铝棒一个月在0-0吨，同时现在已经在准备上再生合金锭项目，铝合金锭的设备已经安装了，涉及产能一个月在0吨。 企业I 企业介绍：该企业成立于年，注册资本万元，总投资1.5亿元，年销售产值15亿元。公司生产能力10万吨/年，主要生产汽车零部件、家用电器、建筑工业、精密仪器用铝合金锭、铝合金棒。企业往下游延伸，有自己的压铸厂。 企业观点：该企业相关负责人表示，目前企业产量在-吨/月，主要是受原材料影响，厂内废铝库存不多，厂区成品库存有个0吨左右，比去年同期的库存高。今年受芯片短缺影响，订单受到了程度的影响，但是影响可控。价格方面，铝的行情变化太大，价格水涨船高，大家都在适应市场。今年的废铝原料是历年缺的，该企业在华东金属城里面有自己的回收场地，废铝货源相对还要好一点。 企业J 企业介绍：主营A00铝锭贸易，旗下有铝合金锭厂，再生铝棒厂，产品有再生合金锭和再生铝棒，设计年产能10万吨。 企业观点：目前受废铝原材料供应影响，当月只有0-0吨的产量，表示下游订单表示不错，6月份将要产能全开，主要是解决废铝原材料问题。目前成品库存不多，原材料库存偏紧。订单方面同比去年较好，但是原材料采购比去年采购压力更大，尤其是废铝熟铝方面。 料场1 企业介绍：该料场位于山东省临沂市华东金属城内，主营型材废铝，场地面积较大，目前一个月回收量在吨左右。 企业观点：料场负责人表示，目前铝锭现货价格变化太大，4天的时间跌了0多元，市场本来就缺货，这种行情下，大家出货意愿降低，而且废铝价格跟涨较慢，整体出货乏力。后期感觉价格能稳一稳，只要价格反弹，大家就愿意出货了。 料场2 企业介绍：该料场位于山东省临沂市华东金属城内，主营熟铝、生铝、汽车轮毂、摩托车轮毂等废铝。该料场回收量较大，一个月回收量在0-吨。货场规模大，到货基本靠人工分选为主。 企业观点：料场负责人表示，近期到货量明显不足，现在价格涨涨跌跌，而且价格波动太大，货场自身也不愿意出货，货场还囤有之前的库存。目前行情变化大，多数出货都比较谨慎，基本观望为主，感觉后期价格大幅波动的几率比较小，多平稳小幅波动为主。 料场3 企业极少：该料场位于山东省临沂市华东金属城内，主营光亮铝线，一个月回收量在0吨左右，是该市场亮线回收较大的企业。 企业观点：该企业负责人表示，目前出货一般，但是价格大幅波动带来的市场恐慌情绪还是有的，到货量、出货量都有下降。合作方主要是山东以及周边地区为主，再远了运费不划算。对于后期的行情，依旧保持乐观的情绪，但是当前大势所趋，市场有看跌的态势，现在尽量少出货，等行情稳定反弹，或许出货的就多了。 调研总结： 1.废铝精废差今年保持低位运行：废铝供应方面，进入二季度，铝价的大幅上涨，废铝回收商惜售情绪较重，挺价出货意愿较强，个体散户出货意愿也不高，导致整体流通货源较为紧缺，废铝价格保持高位，价格紧跟铝锭价格，并且涨幅有的时候高于铝锭。废铝消费方面，下游新投再生铝项目较多，再生铝产能过大，废铝原材料供应量增速远远达不到。国内废铝紧缺局面仍将继续，预计年废铝精废差整年维持低位运行，和铝锭替代的关系将继续保持，具体替代情况如何，我们将持续 2.下游消费整体较好：铝锭消费方面，虽然目前铝锭价格处于高位，但是下游消费并未有大幅的减弱，铝锭去库数据可以看出消费表现亮眼，下游订单表现不错，成品加工费跟着铝价上涨，但是下游接受度尚可，对价格有的支撑。废铝消费方面，新投的再生铝产能较多，废铝消费需求较大，但是整体废铝供应较为紧张，为了维持生产，能采购到废铝企业也愿意高价格采购废铝。 3.废铝在下游应用占比越来越高：随着国内电解铝产能天花板的敲定，山东地区的电解铝产能转移到云南，导致山东当地的铝加工企业铝水不够，迫使企业添加程度的废铝，提高企业使用废铝的工艺。如果企业想要继续扩大规模，增加其产量，就得添加更多的废铝和铝水相互搭配。 4.铝灰入废带动企业成本增加：以前处理铝灰别人要给钱给铝厂，销售得来的费用能够抵扣一部分成本，现在铝灰入危后，处理铝灰还要倒贴出去，据了解低也要元/吨，无异大大给企业增加了生产成本。目前很多企业也在着手铝灰处理项目，目前国内处理铝灰的技术还不是很成熟，地区拥有铝灰处理资质的企业产能也严重不足。
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